兩級(jí)政府資助陳阿裕，顧家收購(gòu)喜臨門終告吹

　　8月10日，喜臨門發(fā)布公告：公司控股股東紹興華易投資認(rèn)可的投資人已于2019年8月9日通過上海證券交易所固定收益平臺(tái)購(gòu)買華易可交債全部份額。

　　在華易投資認(rèn)可的5個(gè)投資人中，紹興市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司和浙商證券資產(chǎn)管理有限公司赫然在列。也就是說，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，喜臨門的老板陳阿裕，成功爭(zhēng)取到了紹興市政府甚至是浙江省政府的支持，從而終打贏了這場(chǎng)曠日持久的喜臨門控制權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　兩級(jí)政府出手相助

　　陳阿裕保住控制權(quán)

　　按照華易投資此前與天風(fēng)證券簽署并經(jīng)顧家認(rèn)可的協(xié)議：華易投資方面，如果能在7月31日前支付全部交易價(jià)款12.15億元，就可以一次性回購(gòu)天風(fēng)證券2號(hào)資管計(jì)劃所持的全部1000萬(wàn)張華易可交債;如果華易投資能協(xié)調(diào)政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等主體出具其認(rèn)可的融資協(xié)議、放款審批單等文件，則可以延期到8月9日。

　　終的交易日期，正是延期后的期限。而在公告的5個(gè)投資人中，紹興市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司和浙商證券資產(chǎn)管理有限公司的出現(xiàn)，則明確表明，陳阿裕成功爭(zhēng)取到了政府部門的支持。

　　通過天眼查進(jìn)行股權(quán)穿透可以看出，紹興市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司，是紹興市財(cái)政局通過紹興市財(cái)政投資有限公司全資持有的孫公司。

　　浙商證券資產(chǎn)管理有限公司，則是以“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之浙商證券1號(hào)分級(jí)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”的名義參與的收購(gòu)。尤其值得注意的是，這個(gè)資管計(jì)劃的成立時(shí)間為今年7月29日，投資策略更是明確表示：優(yōu)選紹興華易投資有限公司可交換債券作為主要投資標(biāo)的，并進(jìn)行換股。

　　“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列”，是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起的一項(xiàng)推動(dòng)證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的資管計(jì)劃，旨在吸引銀行、保險(xiǎn)、國(guó)有企業(yè)和政府平臺(tái)等資金，專項(xiàng)用于幫助有發(fā)展前景的上市公司紓解股權(quán)質(zhì)押困難，提供流動(dòng)性支持，保持上市公司控制權(quán)和治理結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　而浙商證券資產(chǎn)管理有限公司背后的實(shí)際控制人，正是浙江省政府。

　　根據(jù)喜臨門的公告，參與此次收購(gòu)的5個(gè)投資人中，投資方出資金額5億元，小投資方出資金額1億元。

　　雖然，從公告中看不出紹興市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司和浙商證券資產(chǎn)管理有限公司在這次交易中各出資多少，但是，這兩家公司在投資人名單中出現(xiàn)，傳遞出來的信息量已經(jīng)足夠豐富。

　　有了浙江省和紹興市兩級(jí)政府的背書甚至直接出資支持，陳阿裕能夠在短短一個(gè)來月的時(shí)間內(nèi)，籌集到12個(gè)億的資金回購(gòu)華易投資的可交債，也就不意外了。

　　兩度出手終無果

　　顧家知難而退!

　　華易投資認(rèn)可的5個(gè)投資人收購(gòu)了1000萬(wàn)張華易可交債，也就意味著，顧家參與的天風(fēng)證券二號(hào)資管計(jì)劃使命已宣告結(jié)束。

　　這同時(shí)也意味著，顧家精心布局多時(shí)，從協(xié)議收購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)增持、認(rèn)購(gòu)可交債這3條戰(zhàn)線發(fā)起的收購(gòu)喜臨門戰(zhàn)役，終于還是功虧一簣。

　　協(xié)議收購(gòu)意向書作廢、可交債被回購(gòu)，如今，顧家及其一致行動(dòng)人手上，只剩下了通過二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)的喜臨門4.84%的股權(quán)。

　　而且，這一次華易可交債被回購(gòu)，和上次協(xié)議收購(gòu)失敗的情形完全不同。

　　上一次，陳阿裕雖然終拒絕了顧家以15.20元每股的價(jià)格對(duì)喜臨門進(jìn)行協(xié)議收購(gòu)，但他自身的流動(dòng)性危機(jī)并沒有解除。

　　今年3月19日前，為了解決可交債面臨的爆倉(cāng)問題，華易投資和債權(quán)人溝通，經(jīng)債權(quán)人一致同意，將轉(zhuǎn)股價(jià)格由原來的23.13元一口氣下調(diào)到了11.32元。

　　正是這一次調(diào)整，給了顧家更大的可乘之機(jī)。

　　顧家以3.1億元參與天風(fēng)證券投資華易可交債的資管計(jì)劃，承接了華易投資總計(jì)11.05億元的可交債。如果這些可交債如果全部進(jìn)行換股，喜臨門的控制權(quán)就將轉(zhuǎn)到顧家手上。

　　這一次，通過引進(jìn)5個(gè)與顧家無關(guān)聯(lián)關(guān)系的投資人，陳阿裕已解決了自身的流動(dòng)性危機(jī)。

　　尤其是來自浙江省和紹興市兩級(jí)政府的資金支持，可以說是給陳阿裕吃了一個(gè)大大的定心丸。

　　一方面，陳阿裕解除了后顧之憂，也就意味著顧家再難找到可乘之機(jī);另一方面，兩級(jí)政府出資相助的行為，明確傳達(dá)出了政府的態(tài)度。

　　如果只是紹興市政府，顧家還能掂量掂量;再加上浙江省政府，顧家就連想都不用想了。

　　別忘了，去年9月，顧家才以明股實(shí)債的方式獲得了浙江省政府“鳳凰行動(dòng)”15個(gè)億資金的戰(zhàn)略扶持。

　　畢竟，對(duì)于顧家來說，資金也不是那么充裕。7月11日，顧家家居公告，大股東TB Home將其持有顧家家居的部分股票進(jìn)行了質(zhì)押。

　　所以，顧家這一次真是知難而退了。

　　喜臨門的公告已明確：根據(jù)顧家家居股份有限公司出具的《關(guān)于承接 2 號(hào)資管計(jì)劃持有的華易可交債全部份額事宜之說明》，截止目前，顧家家居無意向獲得喜臨門的控股權(quán)。

　　至此，在家居圈紛紛擾擾了將近一年的顧家收購(gòu)喜臨門大戲，終于降下了帷幕。